麥格理證券研究部報告指,萬洲國際(00288)次季經營利潤按年大升1.33倍至6.39億美元,較該行預測高15%,當中強勁的美國業務抵銷了中國的豬肉銷量下降。在分銷商和零售消費者需求疲弱下,中國包裝肉銷量按年跌14.8%,但由於較高的優質產品組合、成本措施及低成本冷凍肉類儲備,每噸利潤於上半年改善至超過4,700元人民幣。
集團旗下雙匯發展管理層預期,中國包裝肉銷量於第四季恢復增長,全年銷量料持平,而新鮮豬肉業務將繼續受惠於低成本儲備。基於美國業務強勁下,該行將萬洲12個月目標價上調13%至8.8元。
萬洲國際(00288)
12個月目標價:8.8元
投資評級:跑贏大市
估值方法:市盈率
麥格理證券研究部獨立於麥格理認股證業務,以上引用的內容未必完全反映麥格理證券研究部對相關公司於一段時間內之完整分析,投資者敬請留意。
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技術分析:萬洲上周公布業績後股價裂口告升,並突破100天線阻力,10天線上穿100天線現黃金交叉,惟STC已進入超買區,MOM高位回落,看好者可留意貼近10天線時的收集機會,阻力於4月高位5.92元。
焦點輪證:
萬洲Call 24723
市場上唯一的萬洲認購證,具長期及價外的特色,每日時間值消耗約0.9%,可配合看好策略。
行使價:8.88元
到期日:3/6/2025
實際槓桿:6.2倍
引伸波幅:43.7%
*數據截至2024年8月20日,由麥格理網站提供。
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